Мир финтеха - Действия немецкого регулятора в деле Wirecard угрожают репутации крупнейшей экономики Европы
Финтех-компания, штаб-квартира которой располагается в Баварии, официально подтвердила то, о чем давно говорили ее критики: на ее счетах недостача в размере €1,9 млрд. В течение последних 18 месяцев Wirecard отвергал обвинения, о которых сообщали Financial Times и другие СМИ. Поиски пропавших денег зашли в тупик после того, как ЦБ Филиппин не подтвердил, что потерянные €1,9 млрд (около 32% от заявленных активов под управлением компании) хранились на трастовых счетах в ряде финансовых учреждений страны. Несмотря на все собранные доказательства, BaFin изначально обрушилось с критикой на журналистов, проведших расследование. В феврале 2019 года регулятор запретил «короткие» продажи акций Wirecard, а затем подал в суд на FT и некоторых трейдеров, обвинив их в попытке манипулирования рынком. Основной аргумент надзорного ведомства - «защита доверия рынка» - теперь выглядит трагикомично. Это правда, что BaFin, в чьи обязанности входит надзор за финансовыми институтами и поддержание порядка на рынке, не имеет прямого контроля над группой Wirecard. Тем не менее он отвечал за регулирование немецкого банковского подразделения компании, которое имеет депозиты в размере €1,7 млрд. Он также назначал членов правления, в том числе финансового директора Wirecard Александра фон Кнупа. Это не первый случай, когда BaFin медленно реагирует на потенциальные финансовые нарушения. За последнее десятилетие Deutsche Bank был вовлечен в череду скандалов, включая фиктивные торги на $10 млрд и корреспондентские отношения с Danske Bank, которые привели к появлению подозрительных транзакций на миллиарды евро. Тем не менее только в конце 2018 года BaFin назначил специального представителя по предотвращению отмывания денег в крупнейшем банке Германии. BaFin оправдывал свои вялые действия в отношении Wirecard, заявляя, что якобы располагает достоверной информацией о скоординированных атаках на компанию. Регулятор сообщил об этих подозрениях прокурорам, на которых, в конечном итоге, и легла обязанность по сбору доказательств. Тем не менее, это вряд ли оправдывает отсутствие интереса к гораздо большим манипуляциям на рынке, которые, похоже, произошли у него под носом. Министр финансов Германии Олаф Шольц заявил, что удовлетворен тем, как регулятор действовал в деле Wirecard. Если это не сарказм, то подобное заявление лишь усугубит общее впечатление о слабости немецкого финансового регулирования. И это вряд ли поможет Франкфурту, который пытается переманить финансовые учреждения из Лондона после брекзита. Проблемы BaFin имеют не только структурные, но и культурные корни. Регулятор подотчетен Минфину Германии, что означает отсутствие независимости от политического вмешательства. Возможно, ему также малопонятен мир финтеха: бизнес Wirecard по переводу платежей остается тайной для посторонних. Но разве это не должно вызывать беспокойство? ЕС прав, когда обрушивается с критикой на Германию. Валдис Домбровскис, вице-президент, отвечающий за финансовые услуги, заявил в интервью FT, что ESMA должна провести расследование действий BaFin. Комиссия могла бы провести собственное официальное расследование. Подобные шаги будут иметь большое значение, поскольку четко дадут понять, что даже Германия не выходит за рамки контроля ЕС. Еврокомиссия должна также ускорить планы по реформированию ESMA. На данный момент это объединение представителей национальных регуляторов, не имеющее реальных полномочий. Неудивительно, что управление не смогло понять, что происходит в Германии. Расследование по делу Wirecard станет ключевым тестом его независимости. Подобно тому как финансовый кризис выявил связи между кредиторами и банковскими надзорными органами, скандал с Wirecard является напоминанием о наличии аналогичных проблем на рынке ценных бумаг. ЕС должен воспользоваться этой возможностью, а Германия не должна мешать.
