Пара доллар-рубль взяла курс на 65

Российская валюта в паре с долларом завершила прошлую неделю чуть выше отметки 64,5. Еще с утра казалось, что, по крайней мере, в первой половине дня рубль сумеет отвоевать потери и вернется под уровень 64,5. Однако с открытием европейских площадок вновь началось укрепление доллара. Есть риски, что пара евро-доллар будет пробовать сверху вниз пробить отметку 1,09, и в случае успеха ее снижение может ускориться на закрытии «коротких» позиций. Внутренних фундаментальных поддержек у рубля сейчас нет. Сегодня завершается налоговый период выплатами налога на прибыль. Но судя по небольшому объему предложения валюты на рынке, крупные экспортеры уже конвертировали евро и доллары в рубли для расчетов с бюджетом. Кроме того, на рубль давят ожидания увеличения со следующей недели закупки валюты в рамках бюджетного правила. Резко на доллар рухнула нефть, которая так и не смогла закрепиться выше $62 за баррель. Новый, ноябрьский, фьючерс на нефть спустился к отметке $60 за баррель, но мы пока не видим поводов для продолжения снижения. В таких условиях к обеду понедельника рубль «полегчал» к доллару на 0,3%, торги проходят в районе 64,8 руб. за доллар. Впереди у пары доллар-рубль сильное сопротивление — отметка 65. Котировки вполне могут подойти к этому уровню и даже начать его тестировать. Но пока причин для более сильного обесценивания российской валюты нет. Наоборот, американские фьючерсы растут на 0,2–0,3%, символизируя тем самым хоть и небольшой, но рост интереса инвесторов к рисковым вложениям. «Ближайшие перспективы рубля будут во многом определяться мировыми трендами и, в первую очередь, динамикой офшорного курса юаня (CNH) и основных ЕМ-валют как индикаторов поведения глобальных инвесторов. Также сегодня может сказаться и фактор окончания месяца/квартала, добавив порцию волатильности. Если говорить о фундаментальных факторах, то рубль по-прежнему имеет все шансы остаться в списке наиболее привлекательных ЕМ-валют в условиях растущих глобальных рисков из-за сильных фундаментальных показателей, высоких ставок и сохранения перспектив снижения ставки ЦБ. Единственная оговорка — это реакция на происходящее основных портфельных игроков, которые сохраняют существенные позиции в рубле и рублевых ОФЗ. Пока признаков изменения парадигмы не видно, но риски сохраняются. Что касается локальных потоков, то сегодняшние выплаты налога на прибыль вряд ли сильно скажутся на курсе рубля. Сегодня ждем 64,25–64,75/USD», — отмечает главный экономист Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Дмитрий Полевой. Тем временем рынок акций продолжил снижение, после того как индекс Мосбиржи в пятницу потерял около полупроцента и вплотную подошел к поддержке 2750 пунктов. Сейчас эта отметка «проколота» вниз, но о закреплении ниже, что может усилить распродажи, говорить еще рано. Пока рублевый индикатор российского рынка акций теряет 0,4%. Хуже рынка выглядят два «тяжеловеса»: «Газпром» (-1,1%) и Сбербанк (-0,7%). Обе бумаги не смогли удержать уровень поддержки, который для них сейчас одинаковый — 230 руб. за акцию. В таких условиях с технической точки зрения у бумаг открыт потенциал снижения на 2–3%. Лучше рынка вновь торгуется «Норильский Никель» (+0,45%), отыгрывая продолжающийся рост мировых цен на свою основную продукцию: никель и палладий. Однако бумаги сильно перекуплены, находятся на исторических максимумах, и присоединяться к росту мы не рекомендуем. Торги второй половины дня будут зависеть исключительно от внешнего фона. Пока складывается впечатление, что и рубль, и рынок акций смогут отвоевать часть утерянных позиций. Борис Соловьев, финансовый аналитик