«Великая депрессия» в США и ее влияние на мировую экономику

Москва, 17 мая - "Вести.Экономика" «Великая депрессия», возникшая в 1929 году в США, была настолько тяжелой и продолжительной для страны, что породила мировой финансовый кризис. Наиболее острый отрезок пришелся на 1929-1932 годы. Точная дата окончания кризиса не определена, одни исследователи считают 1939 год, другие же связывают её с окончанием Второй мировой войны. Злую шутку с американцами сыграл их технологический прорыв, которого они добились в промежуток между мировыми войнами. Всеми известные компании: Du Pont, Procter and Gamble, Revlon, IBM и многие другие выстрелили именно в данный период. Целый ряд успехов привел к зарождению пузыря на фондовом рынке – одной из основных причин возникновения Великой депрессии. В качестве примера стоит привести рост фирмы RCA, акции которой в период 1925 по 1929 год взлетели на 939%, а показатель цена/прибыль равнялся 73. На фоне таких головокружительных успехов на рынок для размещения своих акций вышло огромное количество фирм. Таким образом, уже в 1929 году акций было выпущено на 6 миллиардов долларов. В связи с этим начали образовываться «инвестиционные тресты», приходившие на фондовый рынок снимать сливки. Желание разбогатеть отправляло туда же мелких частных инвесторов, которые с удовольствием покупали большое количество акций на брокерские ссуды, выдававшиеся чаще корпорациями, а не банками, вследствие чего спекулянты раздували свое присутствие до недостижимых ранее объёмов (из-за маржинальных сделок). Рост деловой активности привел к тому, что стоимость акций за семь лет утроилась. Из 120-миллионного населения США 30 млн человек были вовлечены в биржевые игры. Объем денежной массы в целом увеличился на 60%. Ко всему этому с 1926 года падало производство, сокращался объем строительства. ФРС для стимулирования роста денежной масс понижала процентную ставку с 6.5 до 3.5, тем самым увеличив возможность кредитования. В совокупности это привело к биржевому обвалу. День 24 октября 1929 года вошел в историю США как “черный четверг”. На Нью-йоркской фондовой бирже разразилась паника, приведшая к катастрофическому падению курса акций. Произошел невиданный за всю историю торгов сброс. Только за один день было продано 12,8 млн акций. 29 октября 1929 года наступил «черный вторник» - официальная дата начала Великой депрессии. В течение торгового дня на рынок было сброшено 16,4 млн акций. Стоимость всего рынка упала на 10 миллиардов долларов, что составляло 1/8 ВВП страны. Богатейшие люди США – представители таких известных банковских домов, как J.P. Morgan, пытались спасти ситуацию, вбросив на рынок 250 млн. долларов. Для спасения ситуации они покупали акции по завышенной цене, но это лишь отсрочило на некоторое время обвал. Самая богатая страна мира расплачивалась за яростные битву между “быками” и “медведями”, за излишнюю увлеченность схемами быстрого обогащения, основанными на биржевых манипуляциях, за спекуляцию ценными бумагами низкого качества и за ошибки бизнесменов и политиков. Причины кризиса Во время Первой мировой войны процветало сельское хозяйство и промышленность неевропейских стран. После окончания войны европейцы активизировались, а многие построенные ранее американские заводы простаивали. В 1929 году наблюдалось перепроизводство в важнейших отраслях промышленности, продукцию попросту было некуда сбыть. Как результат – падение производства и в связи с ним растущая безработица. Так, к марту 1930 года без работы остались более 4 млн. человек. Через год эта цифра увеличилась вдвое. Весной 1932 года число безработных достигло отметки 12,5 млн. человек (10% от всего населения). Пик пришелся на начало 1933 года, когда безработных в Америке было 16 млн. человек. Примерно 17% трудоспособного населения США остались без средств к существованию. Первые месяцы депрессии не отразились на структуре выплат заработной платы. Лишь когда были исчерпаны сбережения оставшихся без работы людей, началось медленное, но верное ее снижение. Поначалу необходимость жесткого урезания зарплаты ставилась под сомнение, поскольку считалось, что сохранение высоких заработков обеспечит существование рынка промышленных товаров. Однако усилий работавших людей было недостаточно для того, чтобы поддержать потребительский рынок на прежнем уровне, поскольку с него практически ушли миллионы разорившихся фермеров и инвесторов. Высокая зарплата уже не могла гарантировать ее обладателю процветание. Товарный рынок стремительно истощался. Практически все свои деньги работающее население тратило на пропитание. Серьезнейший удар был нанесен по кредитной системе. Займы, обеспеченные ценными бумагами и недвижимостью, в один миг превратились в «плохие» долги. Банки перестали выдавать кредиты (вклады во многие превышали 80 млн. долларов), что вызвало шквал банкротств по всей стране. Из-за невозможности расплатиться финансовые учреждения стали закрываться. Причиной этому была неполнота информации (банки не знали, кому давать ссуды, вкладчики, в свою очередь, не знали, куда нести деньги) и все то же падение спроса. Фирмы перестали брать и возвращать кредиты, даже несмотря на то, что финансовые институты предлагали фактически беспроцентный займ. Как итог: 608 разорившихся банков, державших на своих счетах около 550 млн. долларов. Рыночные принципы Ко всему этому ФРС потребовала от банков снизить объёмы невыплаченных кредитов, из-за чего те, стараясь добыть требуемые средства, бросились продавать все, что могли, - облигации обесценились, а положение в целом стало только хуже. В качестве попытки как-то стабилизировать ситуацию 6 марта 1933 года Ф. Рузвельт объявил о банковских каникулах (для 2 тысяч учреждений они стали бессрочными). Но у ФРС не получилось спасти около 10 тысяч банков, что, в свою очередь, потрясло и вкладчиков, и акционеров. Сжалось предложение денег, высох кредит, вклады и ссуды сократились на 37% и 47% соответственно. По мнению представителей монетаризма – Милтона Фридмана и др., государству следовало вместо сокращения денежного объёма «закачивать» банковскую систему дополнительной ликвидностью, то есть увеличивать потоки денежной массы при помощи крупномасштабных операций на открытом рынке. Также стоило увеличивать, а не снижать, кредитование коммерческих банков. Фридман связывает возникновение Великой депрессии с бездействием Федеральной Резервной системы – центрального банка США, который не стал ничего предпринимать для спасения финансовых учреждений и регулирования всей ситуации в целом. Он считает, что кризиса можно было бы избежать, применив монетарные методы. Но в штатах на тот момент существовала философия фундаментального капитализма, который заключался в политике невмешательства государства в рыночные отношения. Рынок как бы сам себя должен был регулировать, о чем писал ещё писал Адам Смит, говоря о «невидимой руке». Это был в прямом смысле слова капитализм, центральным аспектом которого было следование политике золотого стандарта, а именно, его сохранение и накопление. ФРС занялась поддержанием этого золотого запаса, который возрос в 1.5 раза к 1935 году (с 6.4 тыс. тонн до 9 тыс. тонн), при этом золото закупалось не только внутри страны, также металл поступал из-за границы. В то время существовали страны с торговым дефицитом, и им приходилось обменивать свои запасы на иностранную валюту таких государств, как Франция и США, которые выкупали чужие резервы, увеличивая тем самым денежную массу в своем обращении. В борьбе за золото страны-соперницы повышали процентную ставку, усложняя кредитование. Спасение утопающих… Администрация президента Гувера, стремясь поддержать уровень цен на сельхозпродукты, учредила федеральное фермерское бюро. Получив от государственного казначейства $500 млн., бюро в течение полутора лет скупило свыше 250 млн. тонн пшеницы и около 1,3 млн. кип хлопка, но так и не выполнило своей задачи. Цены на сельскохозяйственную продукцию падали из-за низкой покупательной способности населения, и к 1932 году разорились более 1 млн. ферм. В надежде хоть как-то улучшить условия сбыта товаров на внутреннем рынке правительство в июне 1930 года провело через конгресс тариф Смута-Хоули, вводящий 40%-ную пошлину на импорт. Эта мера стала одним из основных каналов передачи кризиса в Европу, так как сбыт продукции европейских производителей в США был затруднен. В ответ торговые партнеры за океаном немедленно повысили свои ввозные тарифы, затруднив реализацию американских товаров на иностранных рынках, спровоцировав торговую войну. Помимо экономических и политических изменений, Великая депрессия значительно затронула социальный облик американцев. Если простые рабочие лишались только заработка, то средний класс терял помимо работы все свои сбережения, переходя в разряд люмпенов. К концу третьего года кризиса представители данного класса едва не исчезли. В связи с несостоятельностью люди теряли жильё, и для того, чтобы выжить, сколачивали себе из досок вблизи города хибары. Один из таких районов, «Гувервиль», был назван в честь президента, который не смог помочь своим гражданам. Из-за тяжелой жизни в США многие американцы искали работу заграницей. Так, благодаря бурному развитию СССР американцы даже переезжали работать на советские стройки. Но не только среднего класса и рабочих коснулась депрессия, даже обеспеченным американцем пришлось перейти в режим экономии. Повсюду отключали электричество, Конрад Хилтон – известный предприниматель и основатель сети отелей «Hilton» - закрывал целые этажи в своих отелях и отключал телефоны в номерах, чтобы сэкономить на них по 15 центов в месяц. Компания Bethleem Steel, уволив 6000 работников, выселила их из домов, которые сама и строила, и затем сровняла эти дома с землей, чтобы не платить налоги на недвижимость. Людей, оставшихся без хлеба, пытались радовать зрелищами. Мэр Нью-Йорка Джимми Уокер призывал владельцев кинотеатров показывать картины для поддержания духа в американцах. Однако взбодрить голодный народ было невозможно. К концу 1932 года в США всерьёз заговорили о революции. Новый президент Последнюю надежду американцы возлагали на предстоящие президентские выборы. Президент Гувер выдвинул свою кандидатуру на второй срок, но американцы, уставшие наблюдать за беспомощными попытками администрации изменить ситуацию к лучшему и выслушивать очередные оптимистические заявления, отдали свои голоса кандидату от Демократической партии Франклин Рузвельту. К его основным направления деятельности относятся: усиление президентской власти; увеличение социальных расходов; искусственное создание рабочих мест; дефицит бюджета; рост налогов; увеличение денежной массы; антикапиталистическое риторика. Изначально Рузвельт шел с программой балансирования бюджета, а не роста социальных расходов, он критиковал также Гувера за общественные работы, к чему в конце пришел сам. В реальности все перечисленные аспекты политики появились не в самом начале прихода Рузвельта, а позднее. Самым первым его действием была отмена сухого закона, таким образом, президент смог поднять себе популярность и открыть возможность для других изменений. Следующей задачей было удержать и увеличить цены путем увеличения денежной массы: сначала произошла конфискация золота (1933г.), которая привела к подорожанию металла (с 20$ за унцию в 1933 до 35$ к 1934г.); затем покупка серебра по завышенной цене и чеканка монеты. Эти меры были необходимы для того, чтобы создать повышение цен. В 1933 году была учреждена «Администрации экономического возрождения» для преодоления «хаоса рынка» по образцу управления военной промышленностью. Она была создана для фиксирования завышенных цен. Был создан Кодекс честной конкуренции для поддержания стоимости товаров и услуг. Франклин Рузвельт Сельское хозяйство было главной проблемой, которую необходимо было решить, так как ¾ всех избирателей Рузвельта - это фермеры Юга, Дальнего и Среднего Запада, которые во время Первой мировой войны набрали кредитов для увеличения производства, но затем их продукция потеряла спрос в Европе и её попросту некуда сбыть. Поэтому был принят закон о стабилизации сельского хозяйства (1933г.), который представлял собой сокращение посевов, истребление излишнего поголовья скота (было забито около 600 тыс. свиней), а также предусматривал денежные премии за сокращение скота и полей. Даже по сей день продолжаются выплаты родственникам тех фермеров, несмотря на то, что они могут заниматься иной деятельностью. Помимо сельского хозяйства необходимо было предпринимать меры в социальной сфере. В августе 1935 года Франклин Рузвельт принял закон «О социальном обеспечении», другими словами, это была пенсионная реформа. Изначально существовала проблема отсутствия в обществе социальных гарантий, то есть при увольнении рабочий не знал, как ему действовать дальше, на что содержать семью. Если ещё молодой и способный американец мог что-то найти, то пожилой в условиях сумасшедшей безработицы был обречен. Было введено обязательное государственное страхование вкладов (1933г.) и социальное страхование (1935г.). Помимо этого в 1934г. ввели ветеранские выплаты на сумму в 300 млрд. долларов. Стоит отметить создание трудовых лагерей, которые насчитывали до 3 млн. человек, а также организацию «администрации общественных работ» (1935г.). Для регулирования биржевой торговли и во избежание повторений «черного четверга» была создана комиссия по ценным бумагам и биржам, возглавляемая Джо Кеннеди. Хотя назначение его и вызывало ряд вопросов, так как ранее он спекулировал на стоимости акций и делал деньги на наивности и неосведомленности рядовых граждан, а когда узнал о надвигающемся крахе, вовремя вышел. В целом новый курс Рузвельта представлял собой катализацию экономики, вторая была направлена на создание государственного дефицита и повышении стоимости капитала. Произошло введение общественных работ и денежных пособий, то есть увеличение государственных расходов. Значительно вырос государственный долг штатов, что в сегодняшние дни вполне обычное явление. Рост государственного долга на 20% к 1939 году По мнению историка Д. Бринкли, меры, принимаемые в период нового курса, не положили конец Великой депрессии, а лишь удержали ситуацию от ухудшения, а некоторые шаги показали, как надо вести эффективную экономическую политику в будущем. На выборы в 1941 году Рузвельт шёл с лозунгом: «Матери войны, я не отправлю ваших детей на фронт». Однако… Экономике США Вторая Мировая война оказала много услуг. Во-первых, стране удалось справиться со страшной безработицей благодаря призыву 10 млн. мужчин в армию - она сократилась с 14.6% до 1.2%. Во-вторых, война привела к экономическому росту, вызвав процветание в стране, где ВВП вырос до 33,5% (для сравнения: экономики современных развитых стран растут не более чем на 3% в год). Почасовая оплата на заводах увеличилась на 40%. Военная экономика принесла потребителям и рабочему классу нововведения в виде талонов по распределению товаров, что помогло справиться с регулированием цен и инфляцией. Поэтому многие экономисты и историки считают, что именно благодаря Второй Мировой войне штаты вышли из кризиса окончательно. Влияние американского кризиса на страны мира Вследствие глобализации экономики Великая депрессия потрясла весь мир. Так в Великобритании произошёл резкий производственный спад, и миллионы людей потеряли работу. Кризис в Англии начался с некоторым опозданием, поскольку в предкризисное время английская промышленность развивалась крайне медленно и к его началу едва достигла довоенного уровня. Наибольшей глубины кризис достиг весной 1933 г., когда производство упало на 23% от уровня 1929 г. Наиболее сильно пострадали старые отрасли промышленности Англии. Сократилась добыча угля. Если в 1929 г. ее было добыто 258 млн. тонн, то в 1933 г. — 208 млн. тонн. В металлургии производство чугуна с 7,59 млн. тонн. в 1929 г. упало до 3,75 млн. тонн в 1932 г. А по объемам выплавки чугуна кризис отбросил Англию на 70 лет назад. Импорт, наоборот, существенно вырос – с 768,7 млн. до 1316,2 млн. фунтов стерлингов. Дефицит торгового баланса резко увеличился. Кризис также охватил и сельское хозяйство в Англии. Цены на сельскохозяйственные продукты за 1930 — 1932 гг. упали на 34%, что привело к резкому сокращению сельского хозяйства страны. Мировая торговля упала примерно на 2/3. Английский экспорт, составлявший 729,3 млн. фунтов стерлингов в 1929 г., сократился до 365 млн. в 1932 г. В 1931 г. разразился острый финансовый кризис, вызвавший обесценение фунта стерлингов и отказ Англии от золотого паритета фунта. Следствием свертывания промышленности, сельского хозяйства и торговли была безработица. Если в 1930 г. 16,8% населения Англии являлось безработным, то в 1932 г. – 25,5 %. Весной 1931 г. предприниматели заявили о снижении заработной платы рабочим машиностроительной промышленности, сельского хозяйства, красильщикам, гончарам, докерам и многим другим. Мировой экономический кризис вынудил Англию, Францию, США и другие страны вернуться к вопросу о выплате Германией репараций. Наряду с США Англия принимала активное участие в финансировании послевоенной Германии. Предприниматели были обеспокоены положением немецкой экономики, так как с момента принятия плана Дауэса о репарационных выплатах Германией после Первой мировой войны и предоставления ее международных займов, английские капиталовложения в Германии достигли значительных размеров. Как уже было сказано, мировой экономический кризис серьёзно сказался на Германии. По примеру США и Англии произошло сокращение промышленного производства с конца 1929 до середины 1933 года на 40,6% , поставило страну на грань катастрофы. Особенно сильно пострадали отрасли тяжелой промышленности. Так, в Верхней Силезии в начале 1932 года стояли все доменные печи. По всей стране почти прекратилось строительство, в 2,5 раза сократился внешнеторговый оборот. Вновь обесценилась валюта, произошел крах нескольких ведущих банков. В Германии установился самый высокий уровень безработицы среди европейских стран. В начале 1933 года число безработных приближалось к 9 млн человек, что составляло половину наемных работников. Пособия по безработице получали лишь 15—20% из числа зарегистрированных на бирже труда. Права на пособие не имели ремесленники, строители, торговцы и работники других профессий. Несколько миллионов человек работали неполную рабочую неделю. Особую остроту проблеме придавало то, что среди безработных было немало людей, не имевших работы по два-четыре года. Многие семьи нищенствовали и умирали от голода, увеличилось количество самоубийств от безысходности и отчаяния. Но даже у тех, кто еще имел работу, зарплата становилась все меньше: в 1929—1933 гг. общий фонд заработной платы сократился вдвое. В очень тяжелых условиях оказались крестьяне. В связи с резким падением покупательной способности населения доходность сельскохозяйственного производства снизилась на 30%. Общая задолженность сельскохозяйственных производителей составила к 1932 году 18 млрд рейхсмарок. Из-за массового разорения мелких крестьянских хозяйств в годы кризиса ежегодно распродавалось за долги более 5 тыс. земельных владений. План Юнга Вместо плана Дауэса был разработан новый репарационный план. Он был принят в январе 1930 года на Гаагской репарационной конференции и назван планом Юнга по фамилии американского банкира, президента электротехнического треста О. Юнга, возглавлявшего комиссию по разработке мер. В соответствии с этим планом предусматривалось дальнейшее снижение годовых репарационных платежей, а также полная отмена всех форм и видов контроля над финансами и хозяйством Германии в целом, что во многом развязывало руки германскому руководству. По этому плану досрочно (в 1930 году) прекращалась франко-бельгийская оккупация Рейнской области, существенно уменьшалась общая сумма репараций, а срок окончания платежей продлевался на 59 лет. Но экономический кризис нарушил все расчеты плана Юнга. Поскольку ситуация в экономике Германии принимала угрожающий характер, выполнение нового плана только ухудшало ситуацию. В июне 1931 года президент США Гувер предложил приостановить репарационные платежи на год. В июне 1932 года конференция в Лозанне установила общий объем платежей в 3 млрд рейхсмарок с отсрочкой на 15 лет. Но к этому времени германское правительство в одностороннем порядке уже фактически прекратило все выплаты. Экономический кризис привел к полному краху политической системы Веймарской Республики, которая не только оказалась неспособной вывести страну из пучины кризиса, но и привела к тому, что в Германии была скомпрометирована сама идея парламентаризма. Реальная власть в стране фактически перешла от Рейхстага в руки президента П. фон Гинденбурга, постоянно призывавшего к реваншу и пересмотру послевоенных границ. В это время на политической арене появилась национал-социалистическая партия (фашисты), во главе которой стоял А. Гитлер, обещавший вернуть Германии ее былое могущество, а также построить в стране «светлое будущее», где не будет кризисов и безработицы, где будет править порядок. Эта партия обещала со временем расширить «жизненное пространство» для Германии и установить мировое господство. Исключение из кризисного правила СССР в период мирового кризиса стал одним из немногих государств, которое совершило производственный рывок. Хотя до возникновения кризиса промышленность в Советском Союзе была в упадке, страна не производила свою технику и очень сильно зависела от Запада, откуда ввозились машины и промышленное сырьё. Ключевым событием стала индустриализация, курс на которую был принят в 1925 году. В целом экономический рост СССР был обусловлен значительным увеличением инвестиций, то есть ростом капитальных мощностей. Только за 1927-1928 гг. Советский Союз вложил в индустриализацию 1467,4 млн. рублей. За время первой пятилетки (1928-1932 гг.) проходило массовое строительство фабрик, заводов, железных дорог. Это строительство началось несколько раньше, чем Мировой экономический кризис в странах Западной Европы. И, тем не менее, за период первой пятилетки с 1930 по 1933 гг. объем промышленной продукции в СССР вырос в несколько раз и более чем в 3 раза превосходил США; вдвое выше, чем в Германии, Великобритании и Франции. Чтобы полностью показать картину последствия мирового экономического кризиса для индустриализации СССР нужно кратко затронуть Вторую пятилетку (1933-1937 гг.) которая, как и первая, закончилась досрочно за 4 года и 3 месяца. К 1937 г. новые и реконструированные заводы составляли почти 90%. За 1933- 1937 гг. техника на предприятиях обновилась на 50-60%, а если считать вместе с первой пятилеткой, то почти полностью. При этом к концу 1933 г. СССР смог наладить производство машин, чтобы не закупать в США и в странах Запада. В 1937 году объём промышленной продукции в СССР составил 429% от уровня 1929 года, в то время как в капиталистических странах всего 104% (в том числе в США 103 %, в Англии 124%, в Италии 99%, во Франции 82%). Доля СССР в мировом промышленном производстве достигла почти 10%, и по ее объёму советское государство вышло на первое место в Европе и на второе в мире. Подводя итоги, можно сделать вывод, что «Великая депрессия» США (1929-1933) повлекла за собой серьёзные последствия для всего мира, а именно – мировой экономический кризис, который погубил производство, сельское хозяйство и финансовую систему таких стран, как Англия, Германия, Франция. И самое главное – привел ко Второй Мировой войне. А все началось из-за биржевого обвала на Уолл-стрит 24 октября 1929 года из-за жадности и неосведомленности американских граждан, спекуляций «больших» игроков из мира финансов и политики. Биржевая бабочка махнула крыльями и через несколько лет рухнула экономика ведущих стран. И только Советский Союз вместо того, чтобы со всеми идти ко дну, совершил мощнейший экономический прорыв, перегнав США и страны Запада. Александр Шкляров, Финансовый университет при Правительстве РФ