«Искусственный интеллект — переоцененный тренд». Михаил Лобанов — о тенденциях в финтехе
Тренд 1. Блокчейн Блокчейн – самый заметный и обсуждаемый тренд в финтехе. Вокруг него много разговоров, хотя в реальности мало что сделано. В блокчейн-проекты входят большие инвестиции, однако с инвестиционной точки зрения это не самая привлекательная история: возврат на такие инвестиции чаще всего низкий, да и соотношение «готовый продукт к количеству инвестированных денег» — самое плохое. Сабтрендом можно назвать появление дополнительных сервисов для этой индустрии, которые позволяют либо купить/продать криптовалюты, либо делать маркет-мейкинг для ICO. Однако в таком подсегменте я вижу небольшое количество внешних инвестиций. Компании запускают такие сервисы без высоких капитальных и операционных затрат, быстро становятся прибыльными — инвестиции им попросту не нужны. Так и получается, что отдача от такого подсегмента максимальная, а инвестиций в нем немного. Тренд 2. Страхование Страхование не первый год показывает простор для инноваций: здесь и софтверные решения, и инструменты для аналитики данных для традиционных страховых компаний, и новые каналы дистрибуции страховых продуктов, и самое интересное — новые страховые продукты. Например, появились стартапы, которые могут предложить вам страховку автомобиля по гибким тарифам в зависимости от того, едет она или стоит. Естественно, это правильно, с точки зрения рисков. Раньше все упиралось в то, что и данных было недостаточно, и сами страховые не умели их собирать. Сегодня же появились компании, которые собирают данные о перемещениях со смартфонов пользователей. Например, MetroMail в США. Есть немецкая компания WeFox, предлагающая довольно много инновационных решений в медицинском страховании, страховании жизни и различных объектов недвижимости. Если посмотреть на традиционную страховку — что в нее обычно включено? Например, страхование на случай урагана, землетрясения и цунами. Однако если вы живете в Германии, о каких цунами идет речь? Их не было последние триста лет — поэтому есть смысл исключить их из страхового покрытия. Чтобы делать такой product innovation: что-то убирать из традиционной страховки, что-то добавлять — необходима собственная страховая лицензия. Если такой лицензии нет, риски берет на себя партнерская страховая компания, которая не позволит сделать полную инновацию продукта в силу консервативности. Именно поэтому самые интересные истории выстраиваются в основном вокруг стартапов, которые смогли страховую лицензию получить. Яркими примерами являются американская Lemonade и немецкая WeFox. Обе компании получили лицензию и обеспечили себе возможность сделать действительно инновационный продукт. Тренд 3. Сapital markets Все, что связано с capital markets, сейчас переживает интересный бум. Как правило, это b2b-финтех: с одной стороны — банки, с другой — профессиональные участники торгов, управляющие компании или финансовые эдвайзеры. Раньше этот рынок был наименее автоматизирован и даже архаичен: все держалось на телефонных звонках и Bloomberg-чате. Сегодня пришло время сервисов, которые автоматизируют традиционные для capital markets процессы. В качестве примера можно привести две компании. Одна из них, Algomi, — интересная английская компания, которая создает среду для торговли облигациями. Эта ниша всегда была очень неликвидной и непрозрачной. Все держалось на личных контактах: «я знаю Гришу, Гриша знает меня, мы с ним торгуем». Algomi делает рынок прозрачным: позволяет делать price discovery и понимать рыночные цены, объемы, кто что продает, кто что покупает — а также переводит все в онлайн. Вторая компания — тоже английская — Sharegain. Она полностью автоматизирует рынок securities lending (предоставление ценных бумаг взаймы). Например, если у вас есть акции, вы их можете дать взаймы и зарабатывать на этом. Раньше это был 100% офлайн-процесс, на рынке были довольно низкие ставки, например, 1% годовых при сроке займа в две недели. Только огромные суммы займа могли «отбить» затраты человека, поэтому рынок securities lending считался рынком институциональных игроков. Сейчас ситуация меняется. Sharegain сделала эту систему автоматизированной, и теперь каждый, у кого есть 500 тысяч долларов, может иметь к открытый доступ к рынку и без проблем на нем оперировать. Такая автоматизация и перевод офлайн-процесса в онлайн тоже полностью меняет ландшафт рынка. Тренд 4. Искусственный интеллект На мой взгляд, искусственный интеллект — переоцененный тренд. Много попыток сделать что-то в этой области — только ленивый не говорит про ИИ, big data, machine learning, deep learning. Компании пытаются собирать большое количество данных, на основе которых можно с достаточной точностью предсказывать, вернет ли человек кредит, наступит ли страховой случай и так далее. Они же пишут некий ИИ движок, который будет «смотреть» на эти данные, анализировать их, находить некие взаимосвязи, предсказывать события, обучаться и улучшать свои предсказания со временем. Не могу сказать, что существует много успешных кейсов. Как правило, люди недооценивают объем точных данных — количество наблюдений, необходимое для того, чтобы машина начала самообучаться. Пример не совсем из финтеха: в России есть один из самых продвинутых в мире юридических сервисов — «Правовед». Сервис имеет примерно пятимиллионную базу юридических вопросов, на которой разработчики тренируют своего робота. Пять миллионов — это начальный этап, с которого можно позволить машине начать обучаться. Если же у тебя всего сто тысяч наблюдений, то этого будет катастрофически недостаточно для принятия решения, например, вернет ли человек кредит. ИИ сегодня — модная тема, о которой все говорят, в которую все инвестируют. Но ключом к успеху в этой области является в первую очередь наличие большого количества данных. Тренд 5. Кредитование Все, о чем мы говорили до этого — новые истории и бизнес-модели, только набирающие значимый рост. Что касается кредитования — это уже неотъемлемая часть нашей жизни. И здесь есть место интересным нишам и смежным аспектам. Например, есть компания CashDash, работающая на стыке платежей и кредитования — она объединяет сети банкоматов по всему миру в единую информационную систему и позволяет пользователям в любом городе получать деньги (или вносить их) без привзяки к банковской карте. Существуют также компании, которые меняют традиционный кредитный ландшафт и «убивают» сегмент микрозаймов («payday loans», «займов до зарплаты» — кредитов под феноменальные проценты, до 2% в день на небольшие суммы). Например, есть решения, предлагающие интеграцию с софтом работодателей и позволяющие сотрудникам получать свою зарплату до расчетного дня. Вместо безумных процентов микрозаймов — небольшая фиксированная комиссия (в США, например, $2,5). Для стартапа же такая бизнес-модель фактически исключает кредитный риск: Во-первых, стартап получает возврат выданных средств прямиком от работодателя в стандартный расчетный день Во-вторых, выданные работникам суммы, ограничены уже отработанными часами /днями/сменами Все это контролируется на уровне софта. Знаю успешный пример роста подобной модели в США — DailyPay, в Англии модель только начинает свое развитие — компания Paydays готовит продукт к запуску. Материалы по теме: Какие финтех-стартапы выбирают банки и почему Бизнес-ангел Игорь Рябенький — о том, куда вкладывать в 2018 году Какие финтех-тренды ждать в этом году? О чем волноваться банкам в эпоху блокчейна Студенческие чемпионаты по финтеху: для чего участвовать и как победить?
