Citi повышает рейтинг Schneider Electric до "Покупать" из-за привлекательной оценки впервые за 3 года

Investing.com — Citi повысил рейтинг Schneider Electric (EPA:SCHN) до "Покупать" с "Нейтрально" после недавнего снижения цены акций, что привело к выравниванию оценки с конкурентами Legrand (EPA:LEGD) и ABB (ST:ABB).

"Мы считаем оценку привлекательной в контексте сектора впервые почти за три года", — заявили аналитики Citi во главе с Мартином Уилки в своей записке.

Они полагают, что рынок уже заложил в цену среднесрочный рост ниже целевых показателей компании, но сохраняют "структурно привлекательный" взгляд на долгосрочные перспективы Schneider.

Несмотря на возможный сценарий мягкой рецессии, Citi ожидает, что Schneider Electric достигнет положительного органического роста продаж в 2025 и 2026 годах.

Этот прогноз подкрепляется обновленными перспективами компании в отношении центров обработки данных, согласно которым капитальные затраты (capex) гиперскейлеров вырастут на 35% и 15% в 2026 году. "Хотя это медленнее, чем раньше, мы считаем, что такой результат будет намного лучше, чем опасаются инвесторы", — отметили аналитики.

Что касается конечного рынка Schneider, аналитики отмечают, что портфель заказов компании в сфере центров обработки данных должен поддерживать рост до 2025 года.

Хотя некоторые циклические рынки, такие как промышленная автоматизация, могут испытать умеренное снижение во второй половине 2025 года, сектор управления энергопотреблением компании, вероятно, останется устойчивым благодаря рекордному портфелю заказов в проектах центров обработки данных и инфраструктуры.

Citi ожидает, что маржа Schneider останется стабильной или улучшится к 2026 году. Уолл-стритская фирма также считает, что тарифный риск компании ниже среднего по сектору, поскольку 90% ее поставок и производства стратегически расположены в региональных хабах, что смягчает влияние потенциального повышения тарифов США.

Наряду с повышением рейтинга, аналитики Citi снизили целевую цену акций Schneider Electric до 245 € с 250 € и пересмотрели прогнозы по EBITA в сторону понижения примерно на 7% на 2025 год и на 11% на 2026 год.

Аналитики ожидают, что Schneider Electric будет ориентироваться на нижнюю границу целевого диапазона органического роста в 7-10% и прогнозируют маржу около 19% в 2025 году.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.