Банк России может сократить лимит на аукционе недельных депозитов, - Максим Коровин,старший стратег ВТБ Капитал

Вчера на денежном рынке существенных изменений не произошло. Ставка однодневного валютного свопа открылась на отметке 8.00% и затем в течение дня постепенно повысилась до 8.27%. Ее средневзвешенное значение держится примерно на одном и том же уровне вторую неделю подряд (вчера оно составило 8.08%). Ставка RUONIA с прошлой среды держится вблизи отметки 8.50%, в связи с чем спред между ней и ставкой однодневного валютного свопа также практически не меняется, все это время оставаясь в отрицательной зоне. Остальные рублевые ставки закрылись на уровне пятницы, в том числе ставки репо под залог ОФЗ завершили сессию в диапазоне 8.10–8.20%. Ставки NDF снизились еще на 5–7 бп, а 3-месячное значение опустилось на 15 бп (до 8.25%). На наш взгляд, это говорит о том, что участники рынка ожидают дальнейшего увеличения стоимости валютной ликвидности на внутреннем рынке. Ставки кросс-валютных свопов опустились на 4–6 бп по всей длине кривой. На кривой процентных свопов движение было минимальным. На аукционах репо с Федеральным казначейством банки заняли 26 млрд руб. – на 6 млрд руб. меньше, чем в пятницу. Объем операций с Банком России не изменился. Завтра ЦБ РФ проведет очередной аукцион недельных депозитов. На наш взгляд, с учетом предстоящей в пятницу выплаты НДС и НДПИ лимит может быть снижен до 700–750 млрд руб. против 879 млрд руб., которые ЦБ стерилизовал на прошлой неделе.