Денежный рынок: уменьшение спроса на рублевую ликвидность, - Максим Коровин,старший стратег ВТБ Капитал

На вчерашнем аукционе валютного репо на срок 1 месяц Банк России стерилизовал еще 300 млн долл. долларовой ликвидности, установив лимит на отметке 1.4 млрд долл. против 1.7 млрд долл., ожидаемых к погашению на этой неделе. Спрос составил около 2.0 млрд долл., и в результате предложенный объем был выбран полностью. Средневзвешенная ставка сложилась на уровне 2.91%. Что касается рублевой ликвидности, то здесь ситуация выглядит вполне комфортной (остатки средств на корсчетах находятся в районе 2.0 трлн руб.), в связи с чем спрос на дополнительное рефинансирование уменьшился. В частности, на вчерашних аукционах репо с Федеральным казначейством банки заняли у регулятора всего 48 млрд руб. против 262 млрд руб., которые им предстоит вернуть в ближайшие дни. Торги на рынке однодневного валютного свопа прошли в спокойном режиме. На закрытии значение ставки составило 9.97% (+8 бп), что соответствовало средневзвешенной стоимости инструмента по итогам всей сессии. Ставки денежного и валютного рынков изменялись разнонаправленно. Ставки NDF по всей длине кривой снизились на 4−6 бп. Кривая кросс-валютных свопов, наоборот, закрылась ростом на 7 бп в средней части и на 2 бп – в коротком и длинном сегментах. Среднесрочные ставки процентных свопов повысились на 6−8 бп, более длинные прибавили 3−4 бп. Значение ставки RUONIA (9.92%) не изменилось.