В фокусе - военные учения, центробанки, Brent, - Аналитики ФГ БКС

В то же время США и Южная Корея начинают совместные военные учения (сегодня), при этом неизвестно, как отреагирует КНДР. Рынки также будут следить за выходом макроданных из США, еврозоны, Германии и комментариями главы ФРС Йеллен и главы ЕЦБ Драги в отношении степени и сроков сворачивания программы количественного смягчения в рамках выступлений в Джексон-Хоул (пятница). Роснефть: pаcкрыта сделка по покупке доли в Essar oil – позитивно. Консолидация доли в Essar oil позволит увеличить чистую прибыль на $350-400 млн в 2018 г. ТМК: 2К17 по МСФО – хуже ожиданий, но сильный прогноз на 2П17. Мы считаем результаты негативными, поскольку они оказались существенно хуже оценок. В то же время мы по-прежнему полагаем, что основным триггером роста для ТМК станет отчетность за 3К17 по МСФО, которая должна отразить существенное улучшение финансовых показателей. Сбербанк: прогноз 2К16 по МСФО – еще один очень сильный квартал. Мы ожидаем, что ROE останется на очень высоком уровне (24%) при поддержке восстановления темпов роста кредитования, высокой чистой процентной маржи и эффективного контроля за издержками. ФСК: 1П17 по МСФО – снижение чистой прибыли, умеренно негативно. Снижение отчетной чистой прибыли (из-за отмены неденежной прибыли за сравнительный период) было отчасти ожидаемым, однако результат может несколько снизить дивидендные ожидания и оказать небольшое давление на отношение инвесторов. АФК «Система»: суд продолжит рассмотрение иска Роснефти 23 августа – нейтрально. Хотя суд частично удовлетворил ходатайство Системы о переносе рассмотрения дела, неопределенность относительно исхода дела сохраняется. Аэрофлот: азимут начнет полеты в сентябре – нейтрально. Азимут, согласно сообщениям в СМИ, мог стать вторым крупнейшим лоукостером среди российских перевозчиков, однако мы не видим серьезной угрозы для Аэрофлота, учитывая небольшой размер новой авиакомпании.