Опасения по поводу сделки ОПЕК, дивидендный сезон, - Марк Брэдфорд,аналитик ФГ БКС

Запасы в США (по данным API) увеличились по итогам прошлой недели. При этом усилия ОПЕК по ограничению предложения, как кажется, не оправдывают себя: объемы добычи в Нигерии и Ливии продолжают расти, а министр нефтяной промышленности Эквадора заявил об отказе от выполнения условий сделки. Кроме того, безуспешные попытки Трампа провести законопроект о реформе здравоохранения (замена Obamacare новой программой) ставит под сомнение перспективы остальных обещанных реформ. Продолжение дивидендного сезона в России оказывает давление на индексы. Так, сегодня без дивиденда будут торговаться акции Газпрома, Алросы и Транснефти, что может вызвать падение их котировок на размер дивиденда. Норильский никель: Металлоинвест продал 1.8% ГМК с дисконтом менее 5% – сохраняем позитивный взгляд. Дисконт ниже 5% подтверждает высокий спрос на качественные бумаги компании; мы сохраняем позитивный взгляд на Норникель. Северсталь: приобретение долгов рудника на $0.2 млрд – нейтрально. Цена сделки невелика для Северстали, при этом рудник должен быть очень эффективным ввиду отсутствия необходимости в обогащении ЖРС. Тем не менее покупка не окажет значительного влияния на финансовые результаты компании. РусГидро: операционные результаты за 2К17 – небольшой рост выработки г/г, умеренно позитивно. Увеличение объемов выработки, хотя и вследствие влияния изменчивых внешних факторов (изменение уровня воды), умеренно позитивно для прибыли и, потенциально, дивидендов. АФК «Система»: суд отказал в отводе судьи – умеренно негативно. Отказ в ходатайстве о замене судьи может оказать дополнительное давление на отношение инвесторов к акциям АФК «Система». X5 Retail: очень сильные операционные результаты за 2К17. Результаты X5 указывают на дальнейшее ускорение роста выручки. Сильная динамика сопоставимых продаж должна поддержать рентабельность операционной прибыли. Лента: операционные результаты за 2К17 – рост продаж продолжает замедление. Несмотря на слабые операционные результаты, мы подтверждаем позитивный взгляд на ритейлера, поскольку ожидаем восстановления операционной маржи в 2017 г. за счет улучшения закупочных условий. ОВК: операционные результаты за 2К17 – рост выпуска на 22% г/г, позитивно. Положительная динамика операционных результатов вместе с ростом цен на вагоны, вероятно, обеспечит сильные финансовые показатели за 1П17, которые выйдут в сентябре.