"Магнит": рекомендация повышена до "по рынку" на фоне улучшения макроперспектив, - Аналитики Альфа-банка

Мы считаем, что для Магнита сейчас наступили хорошие времена, учитывая возобновление роста потребления в 2017 г. особенно накануне президентских выборов в начале будущего года. Мы также считаем, что прямой импорт дополнительно поддержит рентабельность Магнита, учитывая перспективы сохранения крепкого рубля. Мы немного повысили наши прогнозы выручки и EBITDA на 2017-2018 гг., тогда как понизили WACC на ожиданиях снижения стоимости долга и премии за риск. Наши новые расчетные цены на конец этого года составляют $37,0/ГДР и 9 338 руб./акцию, что предусматривает потенциал роста соответственно 4% и 2%. Таким образом, мы повышаем рекомендацию по ГДР и обыкновенным акциям Магнита до ПО РЫНКУ РЫНКА.