En+ обсуждает с инвесторами IPO: цена размещения ниже $2 млрд может быть интересной для рынка, - Константин Чернышев,аналитик корпорации "Уралсиб"

По данным «Ведомостей», холдинговая компания En+ (не торгуется) в ходе встреч с инвесторами обсуждала размещение на Лондонской бирже 20% своих акций на сумму около 2 млрд долл. IPO может состояться уже в мае. Холдинг En+, основным акционером которого является Олег Дерипаска, владеет крупными пакетами акций Русала (48,5%), Евросибэнерго (в который входят Иркутскэнерго и Красноярская ГЭС), Союзметаллресурса и Красноярского металлургического завода. Согласно информации «Ведомостей», размещение может пройти в мае при благоприятной конъюнктуре. Инвесторам будут предложены новые акции и акции структур основного владельца En+ Олега Дерипаски в равной пропорции. Рыночная оценка активов En+, акции которых котируются на биржах, составляет около 5,5 млрд долл. С учетом неторгующихся активов приблизительная оценка холдинга может составить 7–8 млрд долл. Однако на биржах холдинговые компании обычно торгуются с дисконтом к стоимости их активов (например, акции АФК «Cистема» торгуются с 20-процентным дисконтом), поэтому, на наш взгляд, цена размещения ниже 2 млрд долл. может быть интересной для рынка.