Прогноз результатов QIWI за IV квартал: рентабельность под давлением Совести, - Аналитики ФГ БКС
Динамика рынков будет определяться изменением цены на нефть Brent, которая сейчас растет в свете ослабления доллара после более мягкой, чем ожидалось, риторики ФРС относительно перспектив дальнейших повышений ставки. Кроме того, поддержку оказывают сообщения о том, что ОПЕК может продлить действие соглашения о сокращении добычи на майском заседании ради восстановления баланса нефтяного рынка. Сообщения о том, что госсекретарь США Рекс Тиллерсон посетит Россию в апреле вместо встречи НАТО, может быть воспринято оптимистами как указание на то, что потепление в отношениях Вашингтона и Москвы все же идет, что окажет краткосрочную поддержку. Роснефть: итальянский регулятор одобрил кредит для приватизации – нейтрально. Последний риск, связанный с санкциями, был устранен, однако сделка уже считалась завершенной, поэтому мы не ожидаем позитивной реакции рынка на эту новость. QIWI: прогноз 4К16 – рентабельность под давлением Совести. Мы ожидаем плавного улучшения динамики выручки вместе с циклом, однако сезонность операционных издержек и расходы, связанные с новым проектом, по всей видимости, ограничили прибыль и EBITDA. Банк «Санкт-Петербург»: прогноз 4К16 по МСФО – высокая стоимость риска. По нашим оценкам, ROE окажется ниже 10% из-за все еще высокой стоимости риска и роста издержек. При этом динамика основных доходов продолжает улучшаться. Мобильные операторы: новое подтверждение планов разделения Евросети – умеренно позитивно. Хотя указания на подготовку к разделению актива уже были, более детальное описание условий свидетельствует о том, что сделка, возможно, уже находится на финальной стадии. Потенциальный раздел Евросети может улучшить экономические характеристики сектора посредством смягчения ценовой конкуренции. MDMG: 2016 г. по МСФО – сильные результаты и перспективы. Результаты демонстрируют возможность масштабировать бизнес за счет регионов и повышать эффективность существующих активов.
