Денежный рынок: кросс-валютные ставки снизились, - Максим Коровин,старший стратег ВТБ Капитал

Задолженность банков по операциям однодневного репо с ЦБ РФ держится в районе 15 млрд руб. Объем кредитов 312-П за последние две недели также практически не изменился и по-прежнему составляет около 340 млрд руб. Вчера в рамках аукциона однодневного репо с Федеральным казначейством банки привлекли 20 млрд руб. против 120 млрд руб. во вторник. Сегодня Казначейство проведет второй на этой неделе депозитный аукцион. К размещению будет предложено 55 млрд руб. на срок 3 месяца. Ставка однодневного валютного свопа в течение всего дня торговалась в узком диапазоне, а ее средневзвешенное значение снизилось на 27 бп, до 7.67%. Закрытие произошло выше – на отметке 8.18%. Длинные кросс-валютные ставки снизились вслед за ставкой однодневного валютного свопа. Наклон кривой NDF увеличился: месячная ставка опустилась на 14 бп, до 7.58%, тогда как дальний конец кривой сместился вниз на 6–9 бп. Однако кривая по-прежнему сохраняет инверсную форму, поскольку спред на отрезке 3–9 мес. составляет −19 бп. Ставки кросс-валютных свопов снизились в среднем на 5–7 бп. Кривая процентных свопов сместилась вниз на 2–3 бп. RUONIA во вторник опустилась на 11 бп, до 8.26%, что стало следствием поступления на рынок ликвидности в связи с окончанием предыдущего периода усреднения. Средневзвешенная стоимость репо под залог ОФЗ не изменилась, оставшись на уровне 7.7%.