Осторожная игра ОПЕК разочаровала рынки, - Аналитики ФГ БКС
Нефтяной сектор: соглашение о сокращении добычи продлено на 9 месяцев – ожидаемо, позитивно. Пролонгация сделки была ожидаема, но все же оказывает положительное влияние на настроения инвесторов. Мы ожидаем существенного сокращения запасов во 2П17, что в сочетании с повышением спроса на 1.3 млн барр. в сутки может привести к дальнейшему росту цен. Лукойл: прогноз 1К17 по МСФО – рост EBITDA выше среднего по сектору. Рост добычи на месторождениях, запущенных во 2П16, и начало работы новых блоков на Волгоградском НПЗ обеспечили сильный результат. Лукойл: сделка по продаже алмазного бизнеса закрыта – нейтрально, Учитывая, что компания объявила о сделке в конце 2016 г., новость носит технический характер. Алроса: 1К17 по МСФО – негативный сюрприз на фоне роста расходов. Финансовые результаты Алросы оказались хуже ожиданий. Сохраняем негативный взгляд на бумаги компании. ТКС: прогноз 1К17 по МСФО – еще один сильный квартал ROE ТКС, по нашим оценкам, осталась выше 40%. Наибольший интерес представляют рост комиссионных доходов и динамика качества кредитного портфеля. Банк «Санкт-Петербург»: 1К17 по МСФО – рост ROE на фоне снижения стоимости риска. Мы считаем результаты смешанными: динамика ключевых доходов оказалось слабой, а рост чистой прибыли совпал с ожиданиями. Россети: прогноз МЭР по дивидендам соответствует DY’16 2% – негативно. Хотя методология МЭР не до конца ясна, RUB 3 млрд соответствуют скромной дивдоходности за 2016 г. 2% и, вероятно, разочаруют инвесторов. Интер РАО: прогноз 1К17 по МСФО – снижение EBITDA из-за сбыта и зарубежных активов EBITDA в 1К17, по нашим оценкам, несколько снизилась, поскольку рост выручки от генерации в России был нивелирован падением в сбытовом сегменте в России и на зарубежных активах. ОГК-2: 1К17 по МСФО – рост EBITDA превысил оценки БКС, позитивно. Рост EBITDA в 1К17 по МСФО выше ожиданий, позитивен для котировок, хотя этот тренд был отражен в ранее опубликованных результатах по РСБУ. Мегафон: День инвестора – риски для дивидендов усиливаются, негативно. Главной новостью стало вероятное снижение частоты дивидендных выплат, что создает дополнительные риски для инвесторов. Аэрофлот: СД рекомендовал дивиденды в объеме 50% прибыли – ожидаемо, но позитивно. Рекомендация коэффициента выплат, хотя и не стала неожиданностью, снимает оставшиеся сомнения относительно дивидендов и, следовательно, позитивна для отношения рынка к акциям.
